Investiția în obligațiuni este una dintre principalele modalități de a construi un portofoliu profitabil și de a gestiona riscul. Obligațiunile oferă o serie de avantaje, cum ar fi venituri stabile și siguranță relativă în comparație cu acțiunile. Cu toate acestea, ele au, de asemenea, propriile riscuri și caracteristici. Iată un ghid detaliat pentru a investi în obligațiuni:
1. Ce sunt obligațiunile
O obligațiune este un titlu de creanță care reprezintă un împrumut de la un investitor către emitent (un guvern, o corporație sau o altă instituție). În schimb, o obligațiune oferă plăți regulate ale dobânzii (venitul din cupon) și rambursarea principalului la data scadenței.
2 Principalele tipuri de obligațiuni
2.1 Obligațiuni guvernamentale
Obligațiuni guvernamentale de trezorerie (Treasuries): Emise de guverne (de exemplu, U.S. Treasuries, OGS din Rusia). Considerate, în general, cu risc scăzut.
Obligațiuni ale administrației locale: Emise de administrațiile locale. Riscurile pot varia în funcție de situația financiară a bugetului local.
Obligațiuni corporative
Investment-grade: Emise de companii solide din punct de vedere financiar. De obicei, au un risc scăzut de neplată, dar randamente mai mici.
High-yield (obligațiuni cu randament ridicat sau junk bonds): Emise de companii cu ratinguri de credit scăzute. Acestea oferă randamente mai mari, dar prezintă un risc mai ridicat de neplată.
2.3 Obligațiuni municipale
Obligațiuni emise de administrațiile locale: De obicei, sunt scutite de impozit, ceea ce le poate face mai atractive pentru investitorii din tranșe mari de impozitare.
Cum să alegeți obligațiunile pentru investiții
3.1 Evaluarea riscului de credit
Ratingul de credit: Determinat de agențiile de rating (de exemplu, Moody's, S&P, Fitch). Un rating ridicat (AAA, AA) indică un risc scăzut de neplată.
Situația financiară a emitentului: Analizați situațiile financiare și situația comercială a societății sau a organismului guvernamental care emite obligațiunile.
3.2 Randamentul cuponului și randamentul până la scadență
Randamentul cuponului: Dobânda pe care o primiți de la o obligațiune sub formă de plăți regulate ale cuponului.
Randamentul la scadență (YTM): Venitul total pe care îl veți primi dacă păstrați obligațiunea până la scadență, inclusiv plățile cupoanelor și diferența dintre prețul de cumpărare și valoarea nominală.
3.3 Scadența
Obligațiuni pe termen scurt: Perioada de scadență de până la 3 ani. De obicei, au un risc mai mic al ratei dobânzii, dar și randamente mai mici.
Obligațiuni pe termen mediu: Perioada de scadență de la 3 la 10 ani. Echilibru între randament și risc.
Obligațiuni pe termen lung: perioadă de scadență mai mare de 10 ani. De obicei, au randamente mai mari, dar pot fi mai sensibile la modificările ratelor dobânzii.
3.4 Rata cuponului și structura plăților
Rata fixă: Plățile cupoanelor rămân constante pe durata de viață a obligațiunii.
Rata variabilă (rata flotantă): Plățile cupoanelor se modifică în funcție de ratele dobânzilor de pe piață.
Obligațiuni cu cupon zero: Nu plătesc dobândă cupon, dar sunt vândute cu discount și răscumpărate la valoarea nominală.
Concluzii
Investițiile în obligațiuni oferă posibilitatea obținerii unui venit stabil și a protecției capitalului. Cu toate acestea, este important să luați în considerare diversitatea obligațiunilor, riscurile acestora și abordările strategice pentru gestionarea unui portofoliu de obligațiuni. Analizați performanța financiară, condițiile pieței și obiectivele dvs. de investiții pentru a lua decizii în cunoștință de cauză.